Исламские финансы – альтернатива традиционной финансовой системе

Отрасль исламских финансов является одной из самых быстро растущих отраслей в мире с годовым темпом роста активов за последние 10 лет 15–20%. В силу своей молодости этот сектор по-прежнему остается относительно небольшим: по оценкам мировых консалтинговых компаний объем исламских финансовых активов в 2013 году составил около 1,7 трлн долл.  и уже в 2014 году перейдет рубеж в 2 трлн долл.  

Сегодня исламские финансы представлены более 600 исламскими финансовыми организациями в более 75 странах мира, включая многие страны Запада. Либерализация этой отрасли в различной степени произошла в США, Великобритании, Франции, Германии, Японии, Австралии и других странах. Например, действуют более 20 банков с объемом исламских финансовых активов в 19 млрд долл., а на Лондонской фондовой бирже было проведено 50 размещений исламских инвестиционных ценных бумаг на общую сумму 35 млрд долл. Если в случае мусульманских стран главной движущей силой развития отрасли исламских финансов является спрос со стороны религиозного населения, то в западных и других странах с небольшой долей мусульман одной из основных причин их развития является интерес стран к инвестициям с Ближнего Востока.    

Отличительной особенностью исламской финансовой системы является то, что финансовые операции в этой системе основываются на операциях с реальными активами и количественно привязаны к ним. Это означает, что объемы исламских финансовых операций будут не превосходить или, по крайней мере, соотноситься с валовой добавленной стоимостью, созданной в экономике, в отличие от традиционной финансовой системы, объемы которой в мире, как известно, на порядок превосходят мировой ВВП.

Поэтому интересным является вопрос, как наилучшим образом совместить две различные финансовые системы в рамках одной, то есть создать в рамках существующей финансовой системы Российской Федерации исламский финансовый сектор, к каким выгодам и издержкам это приведет. Эти вопросы требует изучения со стороны широкого круга специалистов: ученых, представителей государственных структур, бизнеса, экспертного сообщества, так как необходимо рассматривать много различных аспектов. Это и организация шариатского контроля деятельности исламских финансовых институтов, и разработка исламских финансовых договоров в рамках российского правового поля.

С одной стороны, договоры должны соответствовать шариатским принципам, иначе они просто не будут исламскими финансовыми договорами, с другой стороны – договоры должны соответствовать финансовому законодательству. Как показывает практика, это может являться не простой задачей.

Далее, очень важными являются вопросы регулирования отрасли исламских финансов со стороны финансовых органов, и связанные с этим вопросы зашиты прав потребителя, прозрачности деятельности исламских финансовых институтов, раскрытия ими информации, их рейтингования и т.д.

Бекхан Чокаев – с.н.с. лаборатории международной торговли