Кредитная задолженность населения приближается к предкризисному уровню

Эти показатели уже близки к предкризисному уровню – за аналогичный период 2008 г. темп роста составил 30,9%, однако сами по себе темпы роста мало о чем говорят в отрыве от смежных экономических показателей. Среди таких показателей наиболее важными, на наш взгляд, являются долговая нагрузка на доходы населения и величина расходов на конечное потребление домашних хозяйств, оплаченная при помощи банковских кредитов.

Вклад розничного кредитования в оплату потребительских расходов также практически достиг предкризисного уровня. Во II квартале 2008 г. объем вновь выданных кредитов населению составил 28,3% от суммарной величины розничного товарооборота, общественного питания и платных услуг населению. Во II квартале 2012 г. – 27,2%, а в целом за 8 месяцев текущего года – 25,6%. Другими словами, сейчас, как и перед кризисом 2008 г. более четверти потребительских расходов населения обеспечиваются банковским кредитованием.

Обратной стороной кредитного бума становится растущая долговая нагрузка на доходы населения. Суммарные обязательные выплаты населения по банковским кредитам (процентные платежи плюс погашения основного долга) во II квартале 2012 г. составили почти 10% располагаемых доходов домашних хозяйств. По этому показателю РФ почти догнала США, где долговая нагрузка на располагаемые доходы составляет сейчас 10,7%. Правда, при этом в США показатели долговой нагрузки последовательно снижаются с пиковых значений конца 2007 г. в 14%. В России же наоборот предшествующий максимум в 9%, достигнутый в начале 2009 г., уже успешно превзойден.

Предкризисный уровень кредитной задолженности превышен и еще по одному показателю – отношению кредитной задолженности к доходам за 12 месяцев. 1 сентября 2008 г. это соотношение составляло 17.8%, сейчас уже превысило 20%. При этом в тех же США совокупный долг населения составляет 95% доходов, снизившись со 110% в 2007 г. Однако, как было отмечено выше, размеры обслуживания долга в РФ и США почти совпадают.  Причина в том, что российские кредиты, во-первых, значительно дороже, а во-вторых, выдаются на более короткие сроки.

Средняя срочность банковского кредита физическому лицу в России сейчас составляет 2,5 года, что означает выплату около 40% основного долга в год. Даже по ипотечным кредитам средняя срочность не превышает 7-8 лет. Совокупные процентные выплаты населения по банковским кредитам соответствуют средней стоимости кредита – около 17% годовых.

Оба эти фактора (и короткие сроки, и высокая стоимость) обусловлены повышенными рисками розничного кредитования на российском рынке. Так, стоимость кредита практически не изменилась по сравнению с 2007 г., несмотря на то, что индекс потребительских цен упал почти в два раза (с 12% до 6%), а ставка рефинансирования сейчас ниже на 2 п.п.

М.Ю. Хромов – научный сотрудник Центра структурных исследований