Устойчивость кипрской финансовой системы под угрозой

Предлагаемая ставка налога составляет 6,75% для депозитов меньше 100 тыс. евро и 9,9% для депозитов свыше 100 тыс. евро. Согласно статистике Центрального банка Кипра, по состоянию на конец января 2013 г. в кипрских банках было размещено средств клиентов на 68,4 млрд евро.

Процентные ставки по срочным депозитам в кипрских банках составляют 2,5–4,5% годовых. Таким образом, даже мелкие вкладчики потеряют как минимум 1,5-летний процентный доход по депозитам. Но налог затронет все счета, включая депозиты до востребования и текущие счета организаций.

Номинальный эффект этой меры составит от 4,6 до 6,8 млрд евро, что соответствует от 1/4 до более чем 1/3 ВВП Кипра за 2011 г. Но последствия этой меры могут оказаться гораздо более серьезные, чем просто потеря вкладчиками кипрских банков части своих средств.

Во-первых, во всем Евросоюзе банковские вклады размером до 100 тыс. евро застрахованы. Однако кипрский налог затронет и мелких вкладчиков, для которых он окажется в определенной степени хуже, чем банкротство банка. То есть новый налог весьма негативно скажется на доверии клиентов к банковской системе Кипра и, следовательно, их ресурсной базе. Несмотря на то, что мера декларируется как разовая, значительная часть клиентов наверняка будет желать забрать свои деньги из кипрских банков. В январе 2013 г. из кипрских банков уже ушло 1,7 млрд евро (около 2,5% всех вкладов). Если этот процесс продолжится, устойчивость кипрской финансовой системы окажется под угрозой.

Во-вторых, появляются опасения, что данная мера может стать прецедентом для решения бюджетных проблем других стран Евросоюза. А это грозит подрывом доверия к банкам в тех странах, где вопрос бюджетного дефицита стоит наиболее остро и состояние которых, как и Кипра, зависит от финансовой помощи Евросоюза. И если финансовая система и экономика Кипра невелики по отношению к европейской экономике в целом, то суммарные размеры стран уже гораздо значительней.

М.Ю. Хромов – ведущий эксперт Центра структурных исследований