Оценка степени рискованности (уровня риска) на макроэкономическом уровне на основе агрегированных индикаторов

Тема. Оценка уровня рискованности различных сегментов финансовых рынков.

Цели. Систематизация индикаторов, используемых для оценки премии за риск отдельных сегментов финансовых рынков и стран, оценка уровня риска на основе агрегированных индикаторов.

Методология. На основе теоретической и эмпирической литературы систематизированы агрегированные индикаторы, используемые для оценки премии за риск. Для оценки текущих тенденций развития мирового финансового рынка осуществлен экономико-статистический анализ.

Результаты. Систематизированы индикаторы, характеризующие уровень премии за риск, рассмотрена специфика и особенности расчета основных агрегированных индикаторов. С использованием отдельных из них осуществлена оценка текущего уровня риска в мировой экономике. Показано, что традиционно используемые для этой цели индикаторы в сложившихся условиях не позволяют получить достоверных оценок.

Выводы. Изменение мировой экономики в результате неравномерного восстановления экономик развитых и развивающихся стран, обострения торговых взаимоотношений и изменения направленности реализуемой на протяжении прошедших десяти лет денежно-кредитной политики монетарными властями развитых стран, требует получения адекватных и оперативных оценок состояния мирового финансового рынка. Формирование системы индикаторов премии за риск в отдельных странах и сегментах финансового рынка определяется особенностями их развития, а также расширением перечня используемых финансовых инструментов. Однако с учетом текущих реалий агрегированные индикаторы, традиционно используемые для оценки уровня риска в глобальной экономике, не позволяют получить адекватных оценок.