Понедельник, 25.06.2018, 00:00
В статье анализируется взаимное влияние интенсивности международной двусторонней торговли товарами и волатильности парных валютных курсов России и ее торговых партнеров, в то время как в большей части экономической литературы рассматривается только односторонняя причинноследственная связь от волатильности валютного курса к торговле товарами. Полученные результаты показывают, что, с одной стороны, волатильность валютного курса не оказывает статистически значимого влияния на интенсивность торговых связей со основными странами – торговыми партнерами России, но, с другой стороны, увеличение средней интенсивности торговых связей со страной-партнером на 1% обуславливает сокращение волатильности реального эффективного валютного курса на 0,3%. Кроме того, авторами выявлены наиболее существенные каналы воздействия на волатильность реального валютного курса, которыми являются кредитный (межстрановые перетоки краткосрочного долгового капитала), макроторговый (интенсивность торгово-экономических связей между двумя странами) и микроструктурный (степень разброса среднеквадратическое отклонение объема транзакций по экспорту).