Development of the system of indicators of monitoring of financial stability in the Russian Federation (ООО OTKRYTIE Trading, 2011–2012)

Целью работы являлась разработка, обоснование эффективноcти и аналитическое описание системы индикаторов – предвестников нестабильности на финансовом рынке РФ, в том числе сводного индекса состояния финансовой системы, позволяющего оценить вероятность возникновения финансовой нестабильности.

В ходе реализации проекта были решены следующие задачи:

• аналитический обзор теоретических аспектов выявления индикаторов – предвестников финансовой нестабильности, а также систематизация подходов к их построению и оценке пороговых значений, пересечение которых свидетельствует о приближении периода финансовой нестабильности;

• подготовка статистической базы исследования, включающей показатели, которые потенциально являются хорошо работающими индикаторами – предвестниками финансовой нестабильности в РФ; среди таких показателей рассмотрены индикаторы внешней торговли, денежного предложения, обменного курса, процентных ставок, потребительских цен, фондовых рынков, золотовалютных резервов, бюджета и социальной сферы;

• отбор и, при необходимости, корректировка набора работающих индикаторов – предвестников нестабильности на финансовом рынке РФ в 1995–2012 гг. как с помощью качественного анализа, так и с применением формальных статистических методов;

• построение сводного индекса финансовой стабильности, позволяющего оценить вероятность возникновения финансовой нестабильности в краткосрочной перспективе;

• на основе полученных результатов осуществляется экспериментальное проведение мониторинга финансовой стабильности в России на статистических данных в 2011–2012 гг.